Статья 143. Виды ценных бумаг

1. Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.

2. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

3. Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

4. Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:
1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;
2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

5. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом.

Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом.

6. Если иное не установлено настоящим Кодексом, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.

Комментарий к статье 143 ГК РФ

Приведенный в комментируемой статье перечень ценных бумаг, находящихся в гражданско-правовом обращении, не носит исчерпывающего характера.

Данный перечень дополняется законами и иными нормативными правовыми актами. Например, Закон об ипотеке предусматривает такой вид ценных бумаг, как закладная (ст. ст. 13 - 18). Последняя принадлежит к числу именных ценных бумаг и удостоверяет следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой (п. 2 ст. 13).

Отдельные виды ценных бумаг различаются по видам прав, которые этими бумагами удостоверяются.

Например, акционеры - владельцы обыкновенных акций могут в соответствии с Законом об АО и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также обладают правом на получение части прибыли в виде дивидендов, в случае ликвидации общества - на получение части его имущества. Акционеры - владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено Законом об АО или уставом общества для определенного типа привилегированных акций.

Отдельные виды ценных бумаг могут также различаться по субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой: права могут принадлежать предъявителю ценной бумаги или лицу, названному в ценной бумаге.

Лицо, названное в ценной бумаге, может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо.

Ценные бумаги делятся на предъявительские, именные и ордерные.

Предъявительскими являются ценные бумаги, которые не содержат имени лица, чьи права удостоверены ценной бумагой; соответственно осуществление и переход прав на них не требует идентификации владельца.

К именным относятся ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление удостоверяемых ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Ордерными называются ценные бумаги, выписанные на имя первого приобретателя, который в качестве указанного в ценной бумаге лица вправе передать ее путем индоссамента (передаточной надписи).

Различают также эмиссионные ценные бумаги. В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг эмиссионной ценной бумагой является любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом формы и порядка, размещается выпусками; имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Выпуск эмиссионных ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь одинаковый государственный регистрационный номер.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг осуществляется эмитентом, в качестве которого может выступать юридическое лицо или органы исполнительной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами по осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами.

К эмиссионным ценным бумагам относятся, например, акции и облигации.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм: именные документарные ценные бумаги, именные бездокументарные ценные бумаги, документарные ценные бумаги на предъявителя. Выбранная эмитентом форма ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документах или решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме их первым владельцам может выдаваться один сертификат на все приобретаемые ими ценные бумаги, содержащий указания на общее количество, категорию и номинальную стоимость принадлежащих владельцу ценных бумаг.

2. Основные виды ценных бумаг, предусмотренные в комментируемой статье, обладают собственными специфическими признаками.

В Законе о рынке ценных бумаг акция определяется как эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

В Законе об АО (ст. 25) зафиксировано, что общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Вслед за ст. 102 ГК Закон устанавливает, что номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала общества. Данные акции предоставляют их владельцам право на получение фиксированного дивиденда, а также преимущественное по сравнению с другими акционерами право на получение части имущества, оставшегося после ликвидации. Размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа, либо порядок их определения должны устанавливаться в уставе общества. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость могут быть определены в твердой денежной сумме или процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивидендов, имеют право на получение последних наравне с владельцами обыкновенных акций (ст. 32 Закона).

Закон об АО устанавливает, что все акции общества являются именными. Вопреки этому Законом о рынке ценных бумаг предусмотрена возможность выпуска акций не только именных, но и на предъявителя - в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным ФКЦБ России. В данном случае наблюдается противоречие законодательных положений.

3. Облигацией является эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству РФ. Так же как и акции АО, облигации выпускаются сериями, которые состоят из ценных бумаг, равных между собой по объему предоставляемых прав.

Облигации могут выпускаться как государством, органами местного самоуправления, так и частными юридическими лицами.

Например, Закон о драгоценных металлах (п. 2 ст. 22) предусматривает, что обращение драгоценных металлов может осуществляться в виде государственных ценных бумаг (облигаций), номинированных в массе драгоценных металлов или обеспеченных драгоценными металлами и выпущенных в порядке, установленном Правительством РФ. Обязательства по этим ценным бумагам (облигациям) должны быть гарантированы эквивалентным совокупным облигационным обязательствам эмитента количеством драгоценных металлов, размещенных на ответственное хранение в порядке, определяемом Правительством РФ.

Закон об АО (ст. 33) регламентирует размещение обществом облигаций, предоставляя последнему значительную самостоятельность при выборе форм и условий облигационных займов. Например, облигации общества могут быть именными или на предъявителя, выпускаться под обеспечение или без обеспечения, предусматривать единовременный срок погашения или определенные сроки по сериям. АО вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами. Выпуск облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала. При отсутствии обеспечения выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования АО и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества (ст. 102 ГК; ст. 33 Закона об АО).

4. В сфере платежно-расчетных отношений выступают такие ценные бумаги, как чек и вексель.

Порядок использования чеков в платежном обороте установлен нормами ГК (ст. ст. 877 - 885 "Расчеты чеками"), а в части, ими не урегулированной, - другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами, в частности Положением о безналичных расчетах.

Чеком признается ценная бумага установленной формы, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ст. 877 ГК).

Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми оно вправе распоряжаться путем выставления чеков; чекодержателем - лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек; плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя. Право держателя чека требовать по нему оплаты не может быть реализовано без предъявления этой ценной бумаги.

Необходимо отметить, что с введением в действие части второй ГК утратило силу Постановление Верховного Совета РСФСР от 13.02.1992 N 2349-1 "О введении в действие Положения о чеках" <1>, подробно регламентировавшее чековое обращение. Заменившие указанный акт нормы ГК носят лишь базовый характер и не создают необходимого правового механизма. Кроме того, нормы части второй ГК, посвященные расчетам чеками, не содержат необходимых определений чекодателя, чекодержателя, плательщика, именного, ордерного, предъявительского чеков, хотя и оперируют названными конструкциями. В данном случае оказывается бесполезной отсылка к иным законам (в отношении чеков таких пока не существует), а также к банковским правилам. Последние представляют собой документ неизвестной правовой природы (нормативный акт или договор), поскольку не имеют легального определения.

--------------------------------
<1> Ведомости РФ. 1992. N 24. Ст. 1283.

В этой связи можно предположить, что, несмотря на отсутствие соответствующей нормы в ГК, сохраняются формальные признаки классификации чеков на ордерные, именные и предъявительские, предусмотренные в утратившем силу Положении о чеках. Однако в части второй ГК появилось и неизвестное ранее законодательству понятие "переводной чек" (п. 3 ст. 880).

Чек выставляется на банк, в котором чекодатель имеет средства, которыми он распоряжается путем выставления чеков. Чек оплачивается за счет средств чекодателя, в том числе за счет средств, предоставляемых ему на основе соглашений.

Передача прав по чеку производится в порядке, установленном ст. 146 ГК, с соблюдением правил, предусмотренных ст. 880. Последняя, в частности, устанавливает, что не подлежит передаче именной чек.

По чекам любого вида допускается аваль (поручительство). Поручитель (авалист) обязуется уплатить всю сумму чека или часть ее в случае отказа чекодателя, плательщика или индоссанта исполнить обязательство по чеку. Гарантия платежа по чеку (аваль) может даваться любым лицом, за исключением плательщика. Авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль.

Представление чека в банк, обслуживающий чекодателя, на инкассо для получения платежа считается предъявлением чека к платежу. Оплата чека производится в порядке, установленном для исполнения инкассового поручения (ст. 875 ГК).

Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

В случае отказа плательщика в оплате чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к одному, нескольким или всем обязанным по чеку лицам (чекодателю, авалистам, индоссантам), которые несут перед ним солидарную ответственность. Факт отказа от оплаты чека должен быть удостоверен в порядке, предусмотренном ст. ст. 883, 884 ГК. Чекодержатель вправе потребовать от указанных лиц оплаты суммы чека, своих издержек на получение оплаты, а также процентов в соответствии с п. 1 ст. 395 ГК.

Для осуществления безналичных расчетов могут применяться чеки, выпускаемые кредитными организациями. Чеки кредитных организаций могут использоваться клиентами кредитной организации, выпускающей эти чеки, а также в межбанковских расчетах при наличии корреспондентских отношений. В случае, когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, чеки используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между кредитной организацией и клиентом. Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования чеков.

5. Вексель - это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором. Вексель, являясь ценной бумагой, используется как способ оформления кредита.

Закон о векселе предусматривает, что в соответствии с международными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из ее участия в Конвенции о Единообразном законе о переводном и простом векселях (Женева, 7 июня 1930 г.), на территории РФ применяется Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе" <1>. В названном Положении закреплены общие требования к переводному и простому векселям, в том числе к их составлению и форме, а также регламентация операций с векселями.

--------------------------------
<1> Свод законов СССР. Т. 5. С. 586.

Согласно Положению векселя могут быть простыми и переводными.

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.

Переводной вексель представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу.

Главное отличие переводного векселя от простого, представляющего собой по сути долговую расписку, состоит в том, что он предназначен для перевода ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. В переводном векселе участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель (трассант), первый приобретатель или векселедержатель, получающий вместе с векселем право требовать платеж по нему, и плательщик (трассат), которому векселедержатель предлагает произвести платеж. Наименование того, кто должен платить (плательщик), указывается только в переводном векселе (ст. 1 Положения), в простом векселе этот реквизит отсутствует. Векселедатель обязуется заплатить вексельную сумму, если плательщик не заплатит ее.

Согласие плательщика заплатить по векселю оформляется в виде акцепта векселя на лицевой стороне в месте, специально отведенном для этой цели.

Акцепт может быть выражен словами "акцептован", "принят", "заплачу" с обязательным проставлением подписи плательщика. Простая надпись на лицевой стороне векселя также означает принятие векселя. В случае с простыми векселями их предъявление для акцепта плательщику не требуется: он с момента выдачи векселя является прямым должником. По переводному векселю плательщик становится прямым должником с момента акцепта. До этого времени существует условный должник - векселедатель.

Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается непринятым.

В соответствии с абз. 2 ст. 3 Положения вексель может быть выдан на самого векселедателя, т.е. векселедатель может назначить плательщиком по переводному векселю самого себя.

Порядок передачи векселя регулируется гл. II Положения. Вексель, выданный даже без прямой оговорки о приказе, может быть передан посредством индоссамента. Индоссант, поскольку не оговорено обратное, отвечает за акцепт и за платеж. Он может воспретить новый индоссамент; в таком случае он не несет ответственности перед теми лицами, в пользу которых вексель был после этого индоссирован.

Платеж по переводному (а равно по простому) векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля. Это обеспечение дается третьим лицом (обычно банком) как за векселедателя, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом на лицевой стороне векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем. Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает все права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу векселя обязаны перед последним.

В случае неакцепта или неплатежа вексель может быть опротестован.

Под вексельным протестом понимается официально удостоверенное требование платежа и его неполучение. Согласно Положению существуют следующие виды протеста векселя (ст. 44):

1) протест переводного векселя в неакцепте;

2) протест в неплатеже по векселю, как по простому, так и по переводному.

Порядок протестования векселя определяется законодательством о нотариате (ст. 95 "Протест векселя" Основ законодательства о нотариате).

6. Коносаментом признается товарораспорядительный документ, свидетельствующий о заключении договора морской перевозки и удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие всех остальных экземпляров.

Коносамент составляется по установленной законом форме (на бланке) и должен содержать предусмотренные ст. 144 КТМ данные. Коносамент подписывается капитаном судна или другим представителем перевозчика.

7. К ценным бумагам относятся также банковская сберегательная книжка на предъявителя, депозитный и сберегательный сертификаты. Названные ценные бумаги удостоверяют права их владельцев, возникающие из договора банковского вклада.

Сберегательное дело регулируется гл. VI Закона о банках, а также гл. 44 части второй ГК "Банковский вклад". Следует отметить, что между данными нормативными актами, обладающими одинаковой юридической силой закона, имеются расхождения. Так, ГК предусматривает, что по договору банковского вклада (депозита) вкладчиком может быть как гражданин, так и юридическое лицо, а право привлекать средства во вклады принадлежит банкам и иным кредитным организациям (ст. 834). Закон о банках вводит определение вклада только по отношению к вкладчикам - физическим лицам и принимающим такие вклады банкам: вклад - денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода (ст. 36).

Заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу удостоверяются банковской сберегательной книжкой, в том числе на предъявителя. По вкладу на предъявителя вкладчиком считают каждого, кто предъявит выписанный на предъявителя документ (книжку), независимо от того, внес ли вклад сам вкладчик или третье лицо.

В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и местонахождение банка, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных или списанных со счета, а также остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Вкладчик имеет право распоряжаться своим вкладом. Распоряжение вкладом может заключаться в требовании выдать вклад частично или полностью наличными деньгами, перечислить определенную денежную сумму на другой счет, выплатить доход по вкладу в виде процентов.

8. Депозитный сертификат (или сберегательный сертификат) - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Общие положения о сберегательном (депозитном) сертификате содержатся в ст. 844 ГК.

Правила выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов установлены в письме ЦБ РФ от 10.02.1992 N 14-3-20, утвердившем Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций" (в ред. от 29.11.2000) <1>.

--------------------------------
<1> Деньги и кредит. 1992. N 4; Вестник Банка России. 1998. N 64; 2000. N 66 - 67.

Положением устанавливаются единые для всех кредитных организаций РФ правила по выпуску и оформлению сберегательных и депозитных сертификатов.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Сертификаты относятся к эмиссионным ценным бумагам. Они могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Сертификаты могут быть как именными, так и на предъявителя.

Сертификаты должны быть срочными.

Процентные ставки по сертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации.

Проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения (когда владелец сертификата получает право востребования вклада или депозита по сертификату), выплачиваются кредитной организацией независимо от времени его покупки.

В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате кредитной организацией выплачиваются сумма вклада и проценты, предусмотренные по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Если срок получения вклада (депозита) по сертификату просрочен, то кредитная организация несет обязательство оплатить означенные в сертификате суммы вклада и процентов по первому требованию его владельца. За период с даты востребования сумм по сертификату до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов - как в безналичной форме, так и наличными средствами.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.

Условия выпуска, обращения и оплаты депозитного и сберегательного сертификата должны содержаться на бланке сертификата. В Положении "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций" содержится перечень обязательных реквизитов, которые должны содержаться на бланке сертификата. При отсутствии хотя бы одного из них сертификат считается недействительным.

9. К категории приватизационных ценных бумаг относится приватизационный чек, который является государственной ценной бумагой целевого назначения на предъявителя, имеет номинальную стоимость в рублях и используется как платежное средство для приобретения объектов приватизации. Система приватизационных чеков была введена с 1 октября 1992 г. Указом Президента РФ от 14.08.1992 N 914 "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" (в ред. от 10.01.1993) <1> и применялась по 1 июля 1994 г.

--------------------------------
<1> САПП РФ. 1992. N 8. Ст. 501; N 16. Ст. 1235; 1993. N 3. Ст. 167.

10. Комментируемой статьей установлено, что ценными бумагами могут признаваться и другие документы, если законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке такие документы могут быть отнесены к ценным бумагам. Это означает, что отнесение документов к числу ценных бумаг может производиться только по прямому указанию закона. Здесь целесообразно привести несколько примеров соответствующих законодательных норм.

ГК (ст. ст. 886 - 922) предусматривает выпуск и обращение такой категории ценных бумаг, как складские свидетельства, которые удостоверяют права владельца на совершение операций с товаром, находящимся на складе ответственного хранителя. Существуют два вида складских свидетельств - простое и двойное. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей: собственно складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант), которые (будучи отделены друг от друга) являются самостоятельными ценными бумагами.

В Законе об ипотеке предусмотрена такая ценная бумага, как закладная. Последняя представляет собой именную ценную бумагу, удостоверяющую права залогодержателя по обеспеченному ипотекой обязательству и по договору об ипотеке.

Закладная удостоверяет следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель. Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному ипотекой обязательству. Закладная выдается первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию ипотеки, после государственной регистрации ипотеки.

Передача прав по закладной и залог закладной осуществляются в порядке, установленном названным Законом.

Федеральным законом от 25.09.1997 N 126-ФЗ "О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации" (в ред. от 28.12.2004) <1> (п. 3 ст. 13) предусмотрен жилищный сертификат - эмиссионная ценная бумага, право выпуска которой принадлежит органам местного самоуправления в порядке, предусмотренном законодательством РФ и законодательством субъектов РФ.

--------------------------------
<1> СЗ РФ. 1997. N 39. Ст. 4464; 1999. N 28. Ст. 3492; 2001. N 1 (ч. 1). Ст. 2; N 50 (ч. 1). Ст. 5030; 2003. N 40. Ст. 3822; 2004. N 27. Ст. 2711; 2005. N 1 (ч. 1). Ст. 9.

Законом о рынке ценных бумаг предусмотрен опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой.

Другой комментарий к статье 143 Гражданского Кодекса РФ

1. Основным критерием отнесения ценных бумаг к таковым в соответствии с определением, данным в п. 1 ст. 142 ГК РФ, является прямое указание федерального закона или определение им порядка отнесения документа к ценным бумагам. В настоящей статье перечислены некоторые виды ценных бумаг и дается указание на приватизационные ценные бумаги, которые прямо определены иными федеральными законами.

2. Первыми названы государственные облигации, которые представляют собой разновидность облигаций, упоминаемых далее. Согласно ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Выделение государственных облигаций производится по субъектному составу - в зависимости от эмитента. При этом можно также выделить муниципальные облигации и облигации юридических лиц. Порядок эмиссии государственных и муниципальных облигаций определяется Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" <1>, согласно ст. 2 которого эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный орган исполнительной власти, являющийся юридическим лицом, к функциям которого решением Правительства РФ отнесено составление и (или) исполнение федерального бюджета. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительной власти субъекта Федерации, осуществляющий указанные функции в порядке, установленном законодательством субъекта Федерации. При этом государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг, удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии.

--------------------------------
<1> Собрание законодательства РФ. 1998. N 31. Ст. 3814.

Облигации могут быть: именными и предъявительскими (бездокументарные - только именными); свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения; с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового; с единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой; обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции. По субъектном составу Закон о рынке ценных бумаг выделяет облигации Банка России (ст. 27.5.1), биржевые облигации (ст. 27.5.2).

В Федеральном законе от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" <1> определены облигации с ипотечным покрытием как облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия, и жилищные облигации с ипотечным покрытием как облигации с ипотечным покрытием, в состав которого входят только права требования, обеспеченные залогом жилых помещений.

--------------------------------
<1> Собрание законодательства РФ. 2003. N 46 (ч. 2). Ст. 4448.

3. Понятие векселя закреплено в ч. 1 ст. 815 ГК РФ и конкретизировано применительно к отдельным видам векселей в Конвенции о единообразном законе о переводном и простом векселе (заключена в Женеве 7 июня 1930 г.) <1>, Положении о переводном и простом векселе и в Законе о переводном и простом векселе. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Вексель представляет собой безусловное, абстрактное, строго формальное обязательство или приказ уплатить определенную денежную сумму. Судебная практика в рассматриваемой сфере достаточно многообразна; она нашла свое отражение в Постановлении Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей", в Обзоре практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте <2> и других документах.

--------------------------------
<1> Для СССР документ вступил в силу с 23 февраля 1937 г. // Собрание законов. 1937. Отд. II. N 18. Ст. 108.
<2> Вестник ВАС РФ. 1997. N 10.

Так, переводной вексель должен содержать:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен; 2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; 3) наименование того, кто должен платить (плательщика); 4) указание срока платежа; 5) указание места, в котором должен быть совершен платеж; 6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; 7) указание даты и места составления векселя; 8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

В отличие от переводного простой вексель содержит не предложение уплатить определенную сумму, а обещание уплатить определенную сумму и соответственно не включает в себя указание на наименование плательщика.

4. Чек как разновидность ценной бумаги определен в ст. 877 ГК РФ, согласно которой чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми оно вправе распоряжаться путем выставления чеков; чекодержателем - лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек; плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя. Кроме того, особенностям чековых отношений посвящены в целом § 5 гл. 46 ГК РФ, а также Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденное ЦБ РФ 3 октября 2002 г. N 2-П <1>.

--------------------------------
<1> Вестник Банка России. 2002. N 74.

5. Согласно ст. 844 ГК РФ депозитные и сберегательные сертификаты - это ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. Отношения по поводу данных ценных бумаг регулируются также Положением о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций, утвержденным письмом ЦБ РФ от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20, Положением о порядке ведения бухгалтерского учета операций, связанных с выпуском и погашением кредитными организациями сберегательных и депозитных сертификатов, утвержденным ЦБ РФ 30 декабря 1999 г. N 103-П <1>. Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при условии:

--------------------------------
<1> Вестник Банка России. 2000. N 1.

- осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

- публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской организацией;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличия резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала;

- выполнения обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты должны быть срочными.

6. Сберегательная книжка на предъявителя, согласно ст. 843 ГК РФ, в отличие от именной сберегательной книжки, является ценной бумагой. В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк. Если не доказано иное состояние вклада, данные о вкладе, указанные в сберегательной книжке, являются основанием для расчетов по вкладу между банком и вкладчиком.

Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки.

7. Коносамент выполняет одновременно несколько функций в соответствии с нормами § 3 гл. VIII КТМ РФ:

- подтверждает прием грузоперевозчиком груза (акт приема-передачи);

- подтверждает наличие договорных отношений между грузоотправителем и перевозчиком (договор морской перевозки);

- подтверждает соответствующие имущественные права на груз, переданный перевозчику (товарораспорядительный документ).

В отличие от других ценных бумаг, коносамент может быть выдан в нескольких экземплярах (оригиналах), причем в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента. После выдачи груза на основании первого из предъявленных оригиналов коносамента остальные его оригиналы теряют силу.

В соответствии со ст. 144 КТМ РФ в коносамент должны быть включены: 1) наименование перевозчика и место его нахождения; 2) наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки; 3) наименование отправителя и место его нахождения; 4) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза; 5) наименование получателя, если он указан отправителем; 6) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем; 7) внешнее состояние груза и его упаковки; 8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им; 9) время и место выдачи коносамента; 10) число оригиналов коносамента, если их больше чем один; 11) подпись перевозчика или действующего от его имени лица. По соглашению сторон в коносамент могут быть включены иные данные и оговорки.

8. Правовой режим акций как ценных бумаг определен Федеральными законами "Об акционерных обществах", "О рынке ценных бумаг" и другими нормативными правовыми актами.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. Акции вправе выпускать только акционерные общества как закрытые, так и открытые. Акции могут быть классифицированы по разным основаниям. Так, например, акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Акционерное общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав. Акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

Акционеры - владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено законом (например, при решении вопросов о реорганизации, ликвидации общества).

В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров - их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. В этом случае уставом общества на момент принятия решения, являющегося основанием для размещения конвертируемых привилегированных акций, должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации.

9. Приватизационные ценные бумаги в настоящее время утратили актуальность. Так, ранее в числе приватизационных ценных бумаг можно было выделить приватизационный чек, который являлся государственной ценной бумагой целевого назначения на предъявителя и использовался как платежное средство для приобретения объектов приватизации (до 1 июля 1994 г.). Основу правового регулирования данных отношений представлял Указ Президента РФ от 14 августа 1992 г. N 914 "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" <1>.

--------------------------------
<1> Российская газета. 27.08.1992. N 191.

10. Отдельные статьи ГК РФ также указывают на виды и особенности ценных бумаг, как упоминаемых, так и не упоминаемых в рассматриваемой статье. Согласно ст. ст. 912, 914 ГК РФ двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме. Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. Держатель залогового свидетельства, иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара об этом делается отметка на складском свидетельстве.

11. Перечень ценных бумаг, приведенный в настоящей статье, не является исчерпывающим. Иные виды ценных бумаг определены федеральными законами.

В числе эмиссионных ценных бумаг, названных в 27.5.3 Закона о рынке ценных бумаг, - российская депозитарная расписка. Это - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

12. Опцион эмитента также определен в Законе о рынке ценных бумаг и представляет собой эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

13. В Федеральном законе "Об ипотечных ценных бумагах" упоминается ипотечный сертификат участия, представляющий собой именную ценную бумагу, удостоверяющую долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные настоящим Федеральным законом.

14. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" называет в качестве ценной бумаги закладную, которая удостоверяет права залогодержателя по обеспеченному ипотекой обязательству и по договору об ипотеке. Закладной могут быть удостоверены права залогодержателя по ипотеке в силу закона и по обеспеченному данной ипотекой обязательству, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:

- право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;

- право залога на имущество, обремененное ипотекой.

Составление и выдача закладной не допускаются, если:

1) предметом ипотеки являются:

- предприятие как имущественный комплекс;

- право аренды имущества, перечисленного в настоящем подпункте;

2) ипотекой обеспечивается денежное обязательство, сумма долга по которому на момент заключения договора не определена и которое не содержит условий, позволяющих определить эту сумму в надлежащий момент.

15. Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" называет в качестве ценных бумаг инвестиционные паи. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращение паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных Законом об инвестиционных фондах, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

16. От ценных бумаг необходимо отличать документы, которые подтверждают права на ценную бумагу (выписки из реестра акционеров и др.). Так, согласно ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг на каждую эмиссионную ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат. По требованию владельца может выдаваться один сертификат на две и более приобретаемые им эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя должен содержать реквизиты, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Требования к бланкам сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, за исключением бланков сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением, устанавливаются нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Комментарии и консультации юристов по ст 143 ГК РФ

Если у вас возникли вопросы по статье 143 ГК РФ, вы можете получить консультацию юристов нашего сервиса.

Задать вопрос можно через форму связи или по телефону. Первичные консультации бесплатны и проводятся с 9:00 до 21:00 ежедневно по Московскому времени. Вопросы, полученные с 21:00 до 9:00, будут обработаны на следующий день.